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发表于 2019-08-10 09:58:55 股吧网页版
科创板融券余额持续高企 战投出借券源意愿强烈
  自科创板开市以来,投资者通过融券参与科创板交易的热情持续高涨,周四上市的晶晨股份柏楚电子就是鲜明的例子。有分析认为,这或许将成未来一段时间的常态。
  
  两新股融券余额均超融资余额
  
  8月8日,科创板第二批新股晶晨股份柏楚电子上市首日,两股平均收涨264%,日内波动较科创板首批股票有所缓和。
  
  交易所数据显示,晶晨股份柏楚电子上市首日融券余额均超过融资余额。晶晨股份融券余额1.69亿元,融资余额0.94亿元;柏楚电子融券余额1.51亿元,融资余额1.08亿元。
  
  科创板开市以来,投资者通过融券参与科创板的热情持续高涨。
  
  7月22日开市首日,科创板融券余额总计7.97亿元,占两融余额比例38%;8月8日第二批新股上市,科创板融券余额已经达到28.38亿元,占两融余额比例升至48%。
  
  相比之下,8月8日,A股主板、中小板、创业板融券余额总计51.04亿元,占两融余额比例仅为0.65%。
  
  除了刚刚上市的两只新股外,中国通号心脉医疗虹软科技光峰科技等7只科创板股票8日融券余额也超过了融资余额。
  
  战略投资者出借意愿强烈
  
  为什么科创板新股的融券余额持续高企,规模超出融资余额?有券商两融业务部门负责人表示,主要有两方面原因:
  
  一是,科创板转融通券源更加丰富,包括公募、社保基金、战略配售者都能出借券源,出借意愿也非常强烈,扩大了融券盘的规模。
  
  二是,机构投资者有提前“锁定券源”的需求。该负责人认为,融资更多是个人投资者参与,而科创板融券管理非常严格,基本上都是专业机构投资者才能拿到券。对于机构投资者来说,更多是做趋势交易而不是短线交易,他们会在上市的第一天先把券拿到手,但未必在当天交易,等到有交易机会的时候就可以随时出手。
  
  从交易所公布的战略配售可出借信息来看,战略投资者出借科创板证券的意愿十分强烈。截至8月9日,晶晨股份155.84万股战投配股中,已有153.30万股通过转融通出借,出借比例达98%;申博手机版下载登入柏楚电子87.49万股战投配股中,已有86.98万股通过转融通出借,出借比例达99%。
  
  而在科创板首批股票中,嘉元科技容百科技南微医学战略投资者配股目前已全部出借,天宜上佳沃尔德瀚川智能等战投出借比例超过90%。此外,截至8月7日,已有中国通号心脉医疗两只科创板股票因为转融券余额达到了可流通市值的10%而被证金公司暂停转融券业务。
  
  借助融券T 0交易赚取差价
  
  机构投资者拿到券源之后,采用怎样的交易策略呢? 券商人士分析,有两种主要的策略,一是借助融券T 0交易赚取差价。具体是指,在已经有底仓的情况下,先买后卖做多,提前锁定利润。或者先卖后买做空,通过捕捉买卖价差盈利。该人士介绍称,目前机构融券的交易策略一般是按照“千五”的标准去做的,也就是盈利目标空间在“千五”,止损空间也在“千五”。
  
  “在单边上涨行情中,这一策略获利空间很小,而且难度会比较大。”该券商人士表示,如果想要盈利,需在分钟级别的分时调整波段内做T,并快速完成买进和卖出整套操作,且严格执行交易策略,“千五”就卖出。
  
  二是做对冲策略,融资融券可以做到对冲风险,包括买入股票股价下跌时融券卖出对冲损失。以及防范市场系统性风险,即买入其他股票组合,然后融券卖出跟随指数走势的大盘股。
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发表于 2019-08-10 10:21:07
科创板融券可能是最大的陷阱!大家都认为科创板估值高,会跌到合理位置,但现在融券就安全吗?首先是16%的利息。其次是融券时限是6个月。目前科创板火热,实际上还有大量的资金在观望,主要是大家不适应科创板的高估值炒作,等交易一段时间,大家就会摒弃估值选股法,毕竟在这个市场价值投资的估计没有几个。根据机构不会让你轻易赚钱的原则,极大可能是科创板上市公司价格维持高位6到7个月,挖坑给融券者,等埋掉后再进行下跌,这也符合炒作时期。
发表于 2019-08-10 15:44:53
融券就是为了T0
发表于 2019-08-11 11:09:32
第一批上市的科创板,大多是科技创新所属行业的龙头,也是当下科技强国的领头羊,想象空间巨大,必然受到资金的追棒,经过短暂的调整之后,再创新高指日可待。
发表于 2019-08-11 21:01:53
明天会否打暴科创板的融券商
发表于 2019-08-11 22:31:18
已准备好了,割韭菜
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